Рентабельность собственного капитала (Return On Equity — ROE)

Главная » Р » Рентабельность собственного капитала (Return On Equity — ROE)

Рентабельность собственного капитала (ROE) это…

Рентабельность собственного капитала или ROE —  это доля чистой прибыли в собственном капитале, выраженная в процентах. Показатель ROE измеряет прибыльность компании путем выявления прибыли, которая была получена вследствие инвестиций акционеров в компанию.Рентабельность собственного капитала выражается в процентах и рассчитывается по формуле:

Рентабельность собственного капитала. Формула

Рентабельность собственного капитала. Формула

Чистый доход – это прибыль за полный финансовый год (до выплаты обыкновенных дивидендов, но после выплаты дивидендов по привилегированным акциям). Собственный капитал не включает в себя привилегированных акций.

Рентабельность собственного капитала также называют отдачей на собственный капитал (return on net worth – RONW).

Investocks объясняет «рентабельность собственного капитала»

Показатель ROE полезен для сравнения прибыльности компании по отношению к среднеотраслевому показателю. Существуют различные виды формулы ROE, которые могут быть использованы профессиональными инвесторами:

  1. Инвесторы которые хотят определить рентабельность общего капитала могут изменить вышеуказанную формулу. Они могут отнять дивиденды по привилегированным акциям от чистого дохода и также отнять стоимость привилегированных акций от собственного капитала. Таким образом формула рентабельность общего капитала (return on common equity) будет иметь следующий вид:
Рентабельность общего капитала. Формула

Рентабельность общего капитала. Формула

2.Рентабельность собственного капитала также может быть рассчитана через деление чистого дохода на среднее значение собственного капитала. Среднее значение собственного капитала может быть рассчитано через среднее арифметическое собственного капитала начала и конца оцениваемого периода.

3. Также инвесторы могут рассчитать изменение показателя ROE. Это изменение рассчитывается через сравнение показателя ROE на начало и на конец периода. Данный показатель в динамике будет показывать тренд прибыльности на протяжении равных промежутков времени.

Важно:

1. Если осуществляется эмиссия новых акций, то для рассчета ROE необходимо использовать среднегодовое число акций.

2. Для компаний с высоким уровнем роста выручки, высокий показатель ROE является ожидаемым.

Средний показатель ROE за 5 — 10 лет может быть более приемлемым для оценки прибыльности компании.