Рынок облигаций (bond market)

Главная » Р » Рынок облигаций (bond market)

Рынок облигаций это…

Рынок облигаций или так называемый долговой/кредитный рынок — это финансовый рынок, где участники могут давать в в долг — первичный рынок облигаций или где участники могут покупать либо продавать долговые обязательства — вторичный рынок. Обычно все долговые операции совершаются с помощью облигаций, но ими не ограничиваются  и могут также включать в себя иные виды долговых финансовых инструментов. Основной целью рынка облигаций является предоставление механизма долгосрочного финансирования муниципальных и частных проектов. Традиционно не рынке долговых облигаций доминировали Соединенные Штаты Америки, но сегодня США занимают около 45 % от общего рынка облигаций.

Investocks  объясняет «рынок облигаций»

В 2009 году по оценкам экспертов мировой рынок облигаций составлял примерно 82 триллиона долларов США, включая рынок облигаций самого США, который был оценен в 31 триллион долларов (на основе оценки Банка Международных Расчетов- BIS) или 35 триллионов долларов (по подсчетам  Securities Industry and Financial Markets Association — SIFMA).

Около 820 миллиардов долларов (средний дневной объем транзакций рынка облигаций США) приходится на торговлю между дилерами-брокерами и крупнейшими финансовыми институтами на децентрализованном рынке. Однако, небольшой объем облигаций (в основном корпоративных облигаций) все же торгуется на биржах.

Важной составляющей рынка является «суб-рынок» государственных облигаций. Это связано с его размером и ликвидностью. Государственные облигации часто используются для оценки кредитного риска иных видов облигаций, это проделывается путем сравнения ставок доходности и волатильности. Вследствие того, что существует обратно пропорциональная связь между оценочной стоимостью облигации и процентными банковскими ставками, рынок облигаций зачастую используется для как индикатор изменения банковских ставок в экономике или для расчета приблизительной формы кривой доходности. Кривая доходности показывает «стоимость финансирования».

Существует несколько видов рынков долговых облигаций. Ассоциация Оборонной Индустрии и Финансовых рынков (SIFMA) разделяет рынок облигаций на пять разделов:

1.Рынок корпоративных облигаций.

2.Рынок государственных облигаций

3.Рынок муниципальных облигаций.

4.Рынок залоговых долговых обязательств.

5.Рынок проектного финансирования.

Участники рынка облигаций не отличаются от участников большинства других финансовых рынков и являются либо покупателями (выпускают облигации) финансирования либо продавцами (институты) финансирования, или, в большинстве случаев и продавцами и покупателями.

Участниками рынка облигаций могут быть:

1.Институционные инвесторы.

2.Правительства.

3.Трейдеры.

4.Физические лица.

Вследствие специфичности лиц, выпускающих облигации и недостаточной ликвидности, основными владельцами (держателями) облигаций являются финансовые институты, такие как пенсионные фонды, банки, фонды прямых инвестиций. В Соединенным Штатах Америки, приблизительно 10% облигаций приходится на частных лиц.