Системный риск фундаментально встроен в рынок или в отдельный рыночный сегмент. Системный риск также называют » не диверсифицируемый риск» , «волатильность» или «рыночный риск». Данный вид риска влияет на весь рынок, а не только на определенную акцию или индустрию. Системный риск является непредсказуемым и его невозможно избежать. Данный риск не может быть уменьшен путем диверсификации. Только такие стратегии как хеджирование или правильное распределение активов могут снизить системный риск.
Investocks объясняет «системный риск»
Для примера можно рассмотреть одновременную покупку облигаций и акций. Такая стратегия снизит системный риск так как изменение ставки рефинансирования будет означать снижение стоимости облигаций и повышение стоимости акций или наоборот. Таким образом, волатильность изменения стоимости всего портфеля будет снижена на величину системных изменений. Изменение процентных ставок, инфляция, рецессии, войны — все это представляет собой системные риски так как данные события влияют на весь рынок в целом. Системный риск лежит в основе других инвестиционных рисков.
Рецессия в США является одним из примеров системного риска. Все кто инвестировал и в рынок в 2008 году ощутил на себе влияние изменения стоимости своих инвестиций, в не зависимости от того, какие конкретно активы они приобрели. Рецессия повлияла на разные классы активов по-разному, однако инвесторы с более широким распределением активов претерпели меньший эффект, недели те, кто просто владел акциями.
Если вы хотите узнать о системном риске определенного инструмента, фонда или портфеля лучше всего проанализировать показатель «бета», который измеряет волатильность инвестиции по отношению ко всему рынку. Если показатель бета больше одного (1), значит данная инвестиция имеет больше системного риска, чем рынок. Если показатель бета равен единица — это значит, что системный риск инвестиции равен системному риску всего рынка.
В то время как системный риск влияет на широкий список финансовых активов, не системный риск влияет только на определенную группу активов или финансовых инструментов. Не системный риск может быть уменьшен путем диверсификации.
Подробнее о видах рисков.