Схема Понци — это мошенническая инвестиционная афера, обещающая высокую норму доходности с минимальным риском для инвесторов. Схема Понци генерирует прибыль для ранних инвесторов, путем финансирования новыми, только что вступившими инвесторами. Такая схема будет генерировать доход для старых инвесторов за счет вложений новых, пока не прекратится поток новых инвесторов. После этого данная схема рухнет.
Investocks объясняет «схема Понци»
Афера Понци названа в честь Чарльза Понци, бостонского клерка, который первым организовал такую схему в 1919 году.
Схема Понци похожа на финансовую пирамиду тем, что обе они основаны на использовании средств новых инвесторов для финансирования обещанного более ранним инвесторам дохода. Одно из различий между двумя схемами в том, что в схеме Понци, управляющий собирает все соответствующие средства от новых инвесторов, а затем распределяет их. В финансовой пирамиде каждый инвестор непосредственно получает доход от новых инветоров , в зависимости от того, сколько новых людей становятся новыми инветорами.В этом случае управляющий на вершине пирамиды не имеет доступа к деньгам всей построенной системы.
В обоих случаях, эти схемы обречены на банкротство из-за нехватки денег для выплат
Схема Понци в подробностях
Схема Понци – это мошенническая инвестиционная операция, при которой оператор, частное лицо или организация, платит обещанный доход своим инвесторам за счет нового капитала, привлеченного оператором от новых инвесторов, а не из прибыли, полученной оператором. Операторы для более быстрого обогащения, как правило, привлекают новых инвесторов, предлагая более высокую доходность по сравнению с другими видам инвестиций.
Схемы Понци иногда начинаются как законный бизнес и продолжают им быть до того момента когда достигнуть обещанную доходность законными методами уже невозможно. Бизнес становится схемой Понци, если он продолжает функционировать на мошеннических условиях. Какой бы ни была исходная ситуация, высокая доходность требует возрастающего потока денежных средств от новых инвесторов для поддержания схемы.
Схема названа в честь Чарльза Понци, который стал печально известен использованием данной техники в 1920 году. Идея, присутствует в романах (например, Чарльза Диккенса 1844 Роман Мартин Чезлвит и 1857 роман Крошка Доррит), была фактически воплощена в реальной жизни Чарльзом Понци, который заработал на этом столько денег, что он был первым, кто стал известен на всей территории Соединенных Штатов. Оригинальная схема Понци была основана на арбитраже международных купонов для почтовых марок. Однако, вскоре он стал забирать деньги инвесторов, чтобы сделать платежи в пользу более ранних инвесторов и себя.
Характеристики схемы Понци
Как правило на начальном этапе обещается высокая доходность и вложения инвестированных денежных средств в традиционные финансовые инструменты такие как, например, фьючерсы. Также, зачастую мошенники используют такие термины как «высокодоходные инвестиционные программы» и «оффшорные инвестиции» для привлечения большего количества вкладчиков. Промоутер продает акции инвесторам, пользуясь отсутствием компетенции и знаний у вкладчиков. Схемы Понци в начале своего существования на самом деле зачастую придерживаются инвестиционной политики и вкладывают деньги в существующие финансовые инструменты или хедж-фонды. Хедж-фонды могут превратиться в схему Понци, если организация неожиданно теряет активы (или не в состоянии вернуть обещанную норму доходности своим инвесторам) и при этом промоутеры вместо признания убытков фальсифицируют отчеты аудиторов с целью привлечения дополнительных инвестиций.
Множество легитимных финансовых инструментов и стратегий переросли в схемы Понци в том или ином виде. Например, человек по имени Аллен Станфорд использовал банковские депозитные сертификаты, чтобы обмануть десятки тысяч людей. Депозитные сертификаты обычно несут в себе очень незначительный риск и также застрахованы, но купоны выданные Алленом Станфордом были мошенничеством.
Изначально промоутер будет выплачивать высокие доходы, чтобы привлечь большее количество инвесторов и, чтобы текущие инвесторы вложили дополнительные денежные средства. По мере того как вступают новые участники возникает каскадный эффект. Выплаты первоначальным инвесторам осуществляются за счет вложений новых участников а не из прибыли. Зачастую высокая доходность стимулирует инвесторов оставить свои денежные средства в схеме, в результате чего у промоутера не возникает необходимости возвращать доход такого рода инвесторам, им нужно лишь отправлять уведомления о хранящейся в схеме «прибыли» клиента. Это поддерживает обманчивые обещания высокой доходности схемы.
Промоутеры также стараются свести к минимуму снятие денежных средств, предлагая новые планы для инвестирования. Если некоторые инвесторы все же желают забрать свои деньги, то обычно такие запросы быстро выполняются, что поддерживает миф о платежеспособности схемы среди остальных участников.
Раскрытие схемы Понци
Если схема Понци не раскрыта властями, то она в конечном итоге потерпит коллапс по одной из следующих причин:
- Исчезновение промоутера со всеми накопленными в схеме деньгами.
- Поскольку схема требует непрерывного потока инвестиций для финансирования выплат, как только инвестиционный поток замедляется схема рушится так как промоутер не может их обеспечить. Такие проблемы с ликвидностью очень часто вызывают панику и все больше людей стараются вернуть свои вложения. Данные проблемы схожи по происхождению с банковскими кризисами ликвидности.
- Внешние рыночные силы, такие как резкий экономический спад могут побудить инвесторов начать забирать свои деньги (например, скандал Мэдоффа во время рыночного спада 2008 года).