Показатель определяющий чувствительность цены финансового инструмента с фиксированной доходностью к изменению процентных ставок (ставки рефинансирования). Дюрация выражается в годах. Увеличение процентных ставок приводит к снижению цены облигации, в то время как снижение процентных ставок повышает цену облигации.

Инвестокс объясняет значение термина «дюрация»

Расчет дюрации является сложным процессом, который учитывает приведенную стоимость, доходность к погашению, купонные выплаты, возможный отзыв облигации и лицевую стоимость. Тем не менее обычно данный индикатор предоставляется в разделе информации инвестиционных фондов, совершающих операции с облигациями.Чем выше дюрация, тем выше риск процентной ставки.

Одна из самых распространенных ошибок среди непрофессиональных инвесторов в том, что они предполагают отсутствие риска у облигаций и облигационных фондов. Инвесторы должны учитывать два основных риска, которые могут повлиять на цену облигаций: кредитный риск (риск дефолта) или риск процентной ставки (изменение ставки рефинансирования). Дюрация приводит риск процентной ставки в количественному значению.